存款保险制度洗牌银行业

　“长期的利率管制给我国银行业的发展留下了诸多积弊，存款保险制度的出台，加速倒逼银行主动变革。”中央财经大学金融学院教授郭田勇在接受企业观察报记者采访时表示，在利率管制的情况下，我国政府为银行业构造了能获得超额垄断利润的环境，在这种环境里，限制性的准入和退出使得大银行、小银行、好银行、差银行都能在竞争中相安无事。由于缺乏价格竞争这一基本手段，银行竞争焦点只限于对存款规模的追求和对贷款质量的把握，这种不完全的银行竞争导致了银行服务出现局部过剩。

　　前述资深金融人士史晨昱则撰文从另一角度道出了我国银行业的沉疴——中国银行业同质型银行太多了，且因对实体经济服务不够招致诟病。“无论银行大小，业务模式均趋同，主体业务集中在存贷市场，大部分利润来自于存贷差，目标客户普遍都集中于大型国有企业、行业龙头、上市公司等，效率低且缺乏市场竞争力。”

　　“利率市场化、存款保险制度就像是构建了银行业优胜劣汰的筛子。面对加速变革的金融大时代，没有了国家兜底，完全的企业化治理，自主经营，自负盈亏，这使得银行在产权结构、公司治理、内部控制、信息披露、风险管理等方面都面临着挑战。”重庆农商行副行长隋军这样对企业观察报记者说。

　　另据郭田勇分析，在存款利率彻底放开管制的初期，由于银行适应市场化利率环境要有一个过程，将会产生阶段性风险，这种阶段性风险产生于由管制利率迈向市场利率的转轨期间，并带有系统性，但随着转轨阶段的完成，银行经营日益理性，抗风险能力日益增强，阶段性风险就会渐趋消失。

　　“但关键是，银行必须在转轨阶段经受住阶段性风险的洗礼。这些阶段风险包括净利差收窄导致的盈利压力加大、利率风险加大、系统性风险加大等。”他说。

　　“这种情况下，银行需要尽早进行管理和业务转型。”包括隋军在内的多位银行高管均认为，从长期来看,存款保险制度的推出将彻底改变商业银行行为模式,存款隐性担保的消失,银行间分化将逐渐拉大,行业完全走向优胜劣汰。因此，商业银行必须提高自身风险定价能力、资金运作等方面竞争力。

　　另据元大证券研究员王佳卉分析称，对利息收入依赖性降低且具有良好风控与独特运营特色的银行将脱颖而出，“我们认为，未来对传统利息收入依赖性较低的银行可以比其他同业更好地应对利率市场化挑战。”

　　市场竞争机制形成，战略转型和创新势在必行，多位银行管理层人士表示，他们计划从市场和客户细分入手，实施差异化战略。

　　“我们更关注银行的整个财务报表变化。”谷艳莉对企业观察报记者说，存款保险制度落地后,银行的资产负债表都将出现明显变化，具体表现在，在负债端,存款结构将有明显改变,从被动负债变为主动负债,贷款违约保险的发行规模增加、非保本理财产品发行规模增加、公司存款增加;在资产端,银行风险偏好提高,在资产配置上更加青睐中高风险的资产,比如非标资产、中小微企业信贷等。“这也能够折射出银行未来业务结构的转型趋势与方向。”

　　来自华创证券的一份研究报告亦指出，从国际经验来看，存款保险制度实施后，加入存款保险体系的银行，风险偏好上升，存款集中度会下降。

　　尽管如此，对于加速推进的利率市场化改革，外界却也不乏质疑之声。“在现实中，即便在存款保险制度实施后，分析师们仍怀疑专注于维护金融与社会稳定的中国政府是否会允许银行倒闭。近年来，中国政府已允许一连串高风险、高收益债券发生技术性违约，但每一次，政府最终都安排散户投资者得到了全额偿付。”有外媒如是质疑。

　　谁将迎来发展契机或风险?

　　存款保险制度落地，对于整个银行业而言挑战之外亦有机遇。在民生证券研究院执行院长管清友看来，存款保险从隐性到显性，大额存款可能会偏向国有银行，中小银行负债成本会有上升可能。不过，50万的赔付上限还是为日后民营银行的推出和发展挪腾了空间。“存款保险制度推出和未来利率市场化进程加快，那些深耕资产收益率更高的小微企业的银行会逐渐崛起。”

　　实际上，扶持民营银行群体亦是存款保险制度出台的一个主要初衷。中国人民银行金融稳定局副局长黄晓龙此前在接受媒体采访时表示，中小银行在发展过程中可能会面临信用不足的问题，存款保险可以通过保障存款人的利益，提高中小银行的信用，为大中小银行创造一个公平竞争的市场环境;存款保险制度建立以后，也可以在银行发展过程中有风险时及时校正，为中小银行的发展、民营银行的发展创造一个基础和条件。

　　中央财经大学金融学院教授郭田勇则从另一角度对此进行了解读。他表示，存款保险制度的出台是民营银行的一次发展机遇，将对大型国有银行的国家隐形担保转变成一种面向市场的保险制度，参保银行的地位是等同的。“对公众来说，民营银行这种新生事物是陌生的，如果没有存款保险，储户们会认为大银行的经营风险更小，出现偿付问题的概率也会更小，因而将钱存进资金雄厚的大银行更放心。而在存款保险制度下，有了存款保险基金管理机构的偿付作保障，将钱存进大银行还是小银行对储户，尤其是小储户来说几乎没有区别，这无形中增强了公众对民营银行的信心，提高了民营银行的竞争力。”

　　由此，多位业内人士皆认为，民营银行的发展与存款保险制度的完善是相互促进的。存款保险制度提高了民营银行的信用度，为民营银行的发展奠定了制度基础;同时，民营银行的发展加剧了银行业的竞争，银行的危机感增强，对存款保险的需求也随之增加。要实现两者的良性互动，促进经济的协调发展。

　　无论如何，银行已经暗中筹备应对新政的冲击。一位城商行人士表示，近期可能会出现存款集中度下降、存款搬家的现象，但不必过分担忧。因为各银行的客户都已有了一定的黏性和惰性，而且客户把钱存在哪家银行，出了风险都能享受上限为50万元的赔付。恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽认为，存款保险制度实施并不会带来大规模的存款迁移。

　　不过，以内蒙古银行乌海分行为例，该行就制定了《内蒙古银行乌海分行存款保险专项应急预案》，指令相关职能部门设置情报信息、技术保障、现场处置、政策咨询等小组，对危机期间分行的主要业务指标进行数据动态监测、异常预警，并向总、分行应急处置领导小组和相关业务部门及时提供业务管理信息。而其各营业网点及营销条线则做好重点和高端客户的沟通与维护工作，同时加强存款情况监测，分析原因，制定相应对策。而农行方面则要一线员工和客户经理对于客户要求办理的正常业务，应按照正常规定执行，不得以任何理由阻挠、推诿;不得诋毁同业，误导客户。

　　“从整个金融体系来看，这也意味着我国建设普惠金融的力度正在加大，中小企业等融资难问题正在被着力解决。”管清友表示，建立民营银行是实现普惠金融的重要一环。作为大型商业银行的补充，民营银行的服务对象主要是个人消费者、小微企业和“三农”，由于信用度不高，收入水平有限，这些客户往往被大银行所忽略。民营银行的建立使这些客户的金融服务体验成为了可能，民营银行的本土性决定其能与这些客户长期、密切地交流，通过识别客户特定的金融需求而提供针对性的金融服务与产品，提高客户的满意度，因此小储户们可能会更加愿意与民营银行合作。

　　作用于资本市场方面，除了民营银行，存款保险制度的最终落地还将给上市银行带来利好。申万宏源(000166,股吧)分析师孙海琳指出，相对而言，存款保险制度给上市银行带来的风险较小。上市银行未来将享有品牌的溢价,有利于降低负债成本。“对于上市银行尤其是规模扩张受限的中型银行来说将通过并购破产银行实现跨区域的规模扩张。”另有多家券商分析师同时出具研究报告做出预计，存款保险制度将抬升银行板块的估值

关键词：存款,保险,洗牌