“6月6日零点起，余额宝转出到银行卡的快速到账服务额度将调整为单日每户1万元。”近日，余额宝客户端的一则额度调整通知引起了成都市民王女士的关注。就在6月初，《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》 (以下简称：货币基金新规)正式发布，其中对“T+0赎回提现”做出较强约束。对于普通投资者而言，互联网宝宝活期存款功能被大幅削弱。在此情况下，银行系宝宝由于不在限制范围内，被认为可满足投资者需求。
互联网宝宝：活期存款功能削弱
尽管投资者已习惯于互联网宝宝当天赎回提现，但需要注意的是，“T+0赎回提现”非法定义务，是在基金普通赎回业务之外，基金管理人、基金销售机构开展的允许投资者在提交货币市场基金赎回申请当日，即可在一定额度内取得赎回款项的增值服务。
根据此次货币基金新规对“T+0赎回提现”实施的限额管理，对单个投资者持有的单只货币市场基金，设定在单一基金销售机构单日不高于1万元的“T+0赎回提现”额度上限。其中对于存量的“T+0赎回提现业务”，要求在7月1日前完成整改。且除取得基金销售业务资格的商业银行外，禁止其他机构或个人以任何方式为“T+0赎回提现”业务提供垫支。
同时，非银行支付机构还被要求“不得向投资者提供以其持有的货币市场基金份额进行消费、转账等业务的增值服务。”这也意味着，未来余额宝、微信零钱通等的直接支付功能或停止。
在此情况下，申银万国证券研究所分析师认为，单日限额赎回提现的货币基金“活期存款”功能被大幅削弱，这无论是对银行表内存款、银行表外理财还是保险产品而言，货币基金吸引力均有所弱化。
银行系宝宝：起购金额相对较高
对于日常流水需求较高，习惯通过互联网宝宝打理零钱的王女士而言，更为关注的则是，“如果以后需要当天急用资金又无法提取怎么办？”
有市场分析人士指出，货币基金新规主要针对非银行支付机构，银行机构的货币基金产品则不在限制范围内。“这类余额宝产品可以满足提取资金需求较高的投资者的需求。”
目前不少银行系宝宝均为“T+0赎回”，提现可当天到账，资金直接回到银行卡活期账户中，较为便捷。如兴业银行掌柜钱包单日提取上限达3000万元，民生银行的民生如意宝(民生加)与平安银行的平安盈(南方现)单日提取上限亦分别为500万元与100万元，且在满足相关条件的情况下，赎回均可实时到账。
不过，投资者也需要注意，不同于其他互联网宝宝“1元起投”，银行系宝宝总体起购金额可能较高。如兴业银行的现金宝1号、民生银行的天溢金普通款、上海银行的易精灵均为5万元起投，还有少数银行系宝宝的投资起点为20万元-300万元不等。
投资建议：可适当搭配货币基金
那么，银行系宝宝的收益情况如何呢？融360监测数据显示，上周(5月25日-5月31日)74只互联网宝宝产品的平均七日年化收益率为3.99%。从不同类型销售平台来看，第三方支付系宝宝的平均七日年化收益率为4.09%，排名第一，基金系宝宝的平均七日年化收益率为4.00%，排名第二，银行系和代销系宝宝的平均七日年化收益率仍然在4%以下，排名靠后，分别为3.97%与3.78%。
但这并不意味着选择银行系宝宝，收益就必然偏低。以前日为例，民生银行的民生如意宝(民生加)、兴业银行的掌柜钱包、招商银行的招行朝朝盈、工商银行的工银薪金宝七日年化收益率分别为4.29%、4.28%、4.2%、4.12%，在互联网宝宝中整体相对较高。而同日余额宝七日年化收益率仅为3.757%。
总体来看，融360分析师认为，近期市场流动性有所收紧，利率开始回升，宝宝理财收益也止跌反弹。年中将至，6月份是流动性的关键点，金融机构资金压力较大，宝宝收益回升至4%以上的问题不大。
除可“T+0”赎回的银行系宝宝外，业内人士建议，投资者还可以通过多买几只不同销售平台的货币基金来满足赎回限额需求。不过需要注意的是，由于同一销售机构的不同货币基金要加总在一起计算，因此买入的货币基金不能为同一家基金公司发行的。
